Διπλός ΕΝΦΙΑ σε 19.300 κλειστά ακίνητα τραπεζών εν μέσω στεγαστικής κρίσης

Οι ελληνικές τράπεζες μείωσαν τα κόκκινα δάνειά τους από 49% σε 3,6% μέσα σε μια δεκαετία (BIS). Τα κέρδη τους ξεπέρασαν τα €4,5 δισ. το 2025. Η πιστωτική επέκταση προς τον ιδιωτικό τομέα τρέχει με +7,6% ετησίως (Markets Economico). Αυτά είναι τα νούμερα του success story. Κοίτα όμως πού πηγαίνει το χρήμα: εταιρικά δάνεια +11,1%, στεγαστικά δάνεια +1% (Markets Economico). Η ανάκαμψη του τραπεζικού συστήματος δεν μεταφράζεται σε πρόσβαση στη στέγη.

Αυτή η ασυμμετρία εξηγεί γιατί η κυβέρνηση επιβάλλει διπλό ΕΝΦΙΑ σε 19.300 κενές κατοικίες τραπεζών και servicers (εταιρειών που ανέλαβαν τα κόκκινα δάνεια), ελπίζοντας να τις σπρώξει στην αγορά (The Luxury Playbook). Το φορολογικό κόστος για τις τράπεζες: €20 εκατ. σε τρία χρόνια, ποσό αστείο μπροστά στα κέρδη τους. Οι servicers θα κάνουν discount 10-20% για γρήγορη πώληση (The Luxury Playbook). Ποιος όμως θα αγοράσει;

Σίγουρα όχι ο μέσος ενοικιαστής. Τα επιτόκια στεγαστικών κυμαίνονται στο 3,7-4% (Tsiricos), το πραγματικό διαθέσιμο εισόδημα των νοικοκυριών έπεσε -1,4% το τρίτο τρίμηνο του 2025, και το κόστος στέγασης στην Ελλάδα αντιστοιχεί στο 35,5% του εισοδήματος, σχεδόν διπλάσιο του ευρωπαϊκού μέσου όρου (19,2%) (Alpha Bank). Τα ακίνητα αυτά θα καταλήξουν σε funds και επενδυτές με ρευστότητα, που ήδη αγόρασαν τα κόκκινα δάνεια σε discount 80% και έχουν εισπράξει €5,7 δισ. (Scribd).

Το ελληνικό παράδοξο παραμένει: 35% των κατοικιών είναι κενές (PageNews), αλλά υπάρχει στεγαστική κρίση. Η εξήγηση είναι απλή: πολλά κενά ακίνητα χρειάζονται ανακαίνιση, βρίσκονται σε περιοχές χωρίς ζήτηση, ή ανήκουν σε ιδιοκτήτες που τα κρατούν εκτός αγοράς. Ο διπλός ΕΝΦΙΑ πιέζει μόνο τις τράπεζες, όχι τους ιδιώτες. Και ακόμα κι αν μπουν 7.000 μονάδες στην αθηναϊκή αγορά, σε μια πόλη όπου τα ενοίκια αυξήθηκαν +35% από το 2020 (The Luxury Playbook), η ποσότητα δεν αρκεί για αντιστροφή.

Η πραγματική ερώτηση δεν είναι αν οι τράπεζες θα πουλήσουν τα ακίνητα. Θα τα πουλήσουν. Είναι αν θα τα αγοράσει κάποιος που χρειάζεται σπίτι, ή κάποιος που χρειάζεται επένδυση.